Почти 60% канадских промышленных предприятий отложили, сократили или отменили капитальные инвестиции на фоне неопределенности в торговой сфере и проблем с конкурентоспособностью.

Спустя год после того, как производители предупредили об экзистенциальной угрозе для бизнеса из-за американских пошлин, новое исследование компании KPMG показало: четверо из десяти канадских производителей уже перенесли или планируют перенести производство в США, адаптируясь к сохраняющейся торговой нестабильности и растущему конкурентному давлению.

Опрос 275 промышленных предприятий выявил, что 57% из них приостановили, сократили или отменили проекты капитальных вложений из-за экономических рисков и угрозы введения тарифов. Еще 42% урезали или заморозили расходы на исследования и разработки (НИОКР). Более половины респондентов (52%) заявили, что в настоящее время работают на пределе прочности — в так называемом «режиме выносливости» (endurance mode).

Эти данные публикуются на фоне активного обсуждения Соглашения о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой (CUSMA). Дальнейшие шаги правительства в вопросах налогообложения, регулирования, торговли и общей конкурентоспособности сыграют решающую роль в том, останутся ли инвестиции в производственный сектор в Канаде, считает Анамика Гадиа, партнер и руководитель направления промышленных рынков KPMG в Канаде.

«В прошлом году речь шла о выживании, — отмечает Гадиа. — В этом году мы говорим о запасе прочности. Производители продемонстрировали невероятную устойчивость, адаптируясь к пошлинам и неопределенности, чтобы пройти через этот период повышенной волатильности. Однако бизнес не может функционировать в таком режиме вечно. Компании способны откладывать инвестиции, брать на себя возросшие расходы и перестраивать рабочие процессы, но они не могут находиться в подвешенном состоянии бесконечно. В какой-то момент неопределенность начинает влиять на долгосрочные решения о том, где именно будут осуществляться инвестиции, расти производство и развиваться бизнес».

Для сохранения производственного сектора Канады компаниям необходимо продолжать инвестировать в производительность, технологии и диверсификацию рынков, в то время как правительство должно работать над снижением рисков и повышением конкурентоспособности страны.

Основные результаты опроса:
– 42% компаний уже перенесли производство в США или рассматривают такую возможность (29% уже перенесли часть или всё производство; 13% пока не перенесли, но планируют это сделать, причем из тех, кто рассматривает переезд, 77% планируют осуществить его в течение двух лет).
– 52% производителей отмечают, что работают в «режиме выносливости».
– 57% приостановили, сократили или отменили проекты капитальных вложений: 36% сократили инвестиции, 12% приостановили их, а 9% полностью отменили.
– 42% приостановили или урезали инвестиции в исследования и разработки из-за экономической неопределенности и пошлин: 27% сократили бюджеты, 15% полностью заморозили проекты.

Хотя большинство производителей (80%) планируют сохранить свои штаб-квартиры в Канаде, 11% намерены перенести их в США в ближайшие пять лет. По словам Анамики Гадиа, несмотря на то что этот процент кажется небольшим, обрабатывающая промышленность формирует более 10% ВВП Канады, поэтому потеря даже такой доли может оказать серьезное влияние на экономику.

«Главный риск заключается не в том, где компании находятся сегодня, а в том, где принимаются решения о будущих инвестициях, — подчеркивает Гадиа. — Многие производители ставят на паузу вложения в Канаде и переоценивают, где именно должны располагаться их будущие мощности».

Исследование также показало, что производители по-прежнему сильно зависят от рынка США: 61% респондентов согласны с тем, что их бизнес не сможет выжить без доступа к американскому рынку. Около 86% канадских промышленных предприятий экспортируют свои товары за рубеж, и среди экспортеров 96% заявляют, что их продукция соответствует требованиям CUSMA (не облагается пошлинами).

«Хотя тарифы остаются очевидным фактором, канадские производители принимают долгосрочные решения о размещении мощностей на основе более широкой оценки того, где у них больше шансов получить конкурентное преимущество», — отмечает Джой Нотт, партнер по вопросам торговли и таможни KPMG в Канаде.

«Указ Белого дома об усилении таможенного контроля от 3 июня 2026 года дает компаниям еще один повод задуматься о переносе производства в США. Согласно этому документу, иностранные компании, включая канадские, должны будут иметь минимальный уровень материальных активов в США, чтобы импортировать товары от собственного имени. В противном случае канадским экспортерам придется полагаться на американских клиентов в качестве официальных импортеров, что потенциально может осложнить ключевые коммерческие отношения».

Среди компаний, которые уже перевели часть или все свои операции в США, главными причинами такого шага стали: стремление избежать высоких импортных пошлин или снизить их, продолжающаяся неопределенность в торговле, более низкие операционные расходы, более благоприятная налоговая среда, а также возможность лучшей интеграции и оптимизации цепочек поставок.

На вопрос о том, что побудило бы компании, планирующие переезд, остаться и развиваться в Канаде, респонденты назвали следующие факторы:
– гарантии свободы торговли, а также сохранение тарифных льгот и освобождений для импорта из США;
– снижение корпоративных налогов;
– снижение стоимости жизни и повышение доступности жилья для сотрудников;
– доступ к более дешевым энергоресурсам;
– улучшение ситуации с наличием квалифицированных кадров.

Эти результаты публикуются в то время, когда Канада стремится к диверсификации торговли и планирует удвоить экспорт на рынки за пределами США к 2035 году. Хотя производители поддерживают эту цель, опрос показывает, что для ее достижения потребуется повысить конкурентоспособность Канады, сохранив при этом надежный доступ к американскому рынку. В целом исследование демонстрирует, что промышленные предприятия не отказываются от работы в Канаде полностью, но всё с большей осторожностью относятся к будущим инвестициям в страну.

«Канада останется частью производственного уравнения, — добавляет Анамика Гадиа. — Вопрос лишь в том, насколько сильными будут ее позиции. Несмотря на то что большинство производителей остаются в стране, многие переоценивают локации для будущих инвестиций, роста и размещения производственных мощностей. Решения, которые принимаются сегодня, определят облик производственного сектора Канады на долгие годы».

Опрос KPMG Canada проводился с 11 по 29 мая 2026 года среди 275 владельцев бизнеса и руководителей высшего звена канадских производственных компаний. Около 43% опрошенных компаний базируются в провинции Онтарио, 16% — в Альберте, 10% — в Британской Колумбии, 9% — в Квебеке. Большинство участвовавших в опросе компаний (52%) имеют годовую выручку от 10 до 300 млн долларов, 57% из них являются частными предприятиями.