**Самым эффективным шагом, по мнению экспертов, станет радикальная реформа налоговой системы Канады.**
Премьер-министр Марк Карни заявляет, что Канада подвергается атаке: страна страдает от американских пошлин и действий торгового партнера, который меняет правила игры по своему усмотрению.
Первоначальной реакцией федерального правительства стало выделение краткосрочных субсидий для поддержки компаний и работников, пострадавших от очередного раунда американских тарифов.
Однако, по мнению экономистов, долгосрочные политические решения будут гораздо эффективнее. Они не только помогут оградить канадскую экономику от последствий «пошлин Трампа», но и обеспечат долгосрочный рост уровня жизни в стране.
Самым сильным стратегическим шагом эксперты называют пересмотр налоговой системы Канады. Это позволит повысить национальную конкурентоспособность, в которой страна остро нуждалась еще до появления угрозы новых пошлин. Экономисты утверждают, что налоговые изменения, в частности, снижение подоходного налога и налога на прибыль корпораций, будут стимулировать инвестиции и экспорт, что, в свою очередь, обеспечит ускорение экономического роста.
«Канаде действительно необходимо провести масштабную налоговую реформу, — считает Джек Минтц, научный сотрудник Школы государственной политики Университета Калгари. — Думаю, сегодня это еще более критично».
Хотя министр финансов Франсуа-Филипп Шампань еще не озвучил глобальных планов на предстоящий осенний бюджет, условия для серьезных перемен, похоже, сложились идеально. Торговый конфликт дал Оттаве и провинциям редкое политическое прикрытие для непопулярных в обычное время шагов. Кроме того, Либеральную партию возглавляет экономист, она обладает большинством в парламенте, а до следующих выборов остается как минимум пара лет.
Либеральное правительство, возможно, уже склоняется к такому решению. Еще до начала торговой войны с США в ходе прошлогодней предвыборной кампании партия обещала пересмотреть систему корпоративного налогообложения, однако это обещание пока так и не было выполнено.
Вопрос лишь в том, воспользуется ли правительство Карни этим моментом для стимулирования экономики или же проигнорирует известный принцип Уинстона Черчилля: «Никогда не позволяйте хорошему кризису пропасть зря».
Ветер перемен чувствуют не только экономисты. Руководители двух крупнейших канадских банков — Скотт Томсон (Scotiabank) и Дэррил Уайт (BMO) — заявили во вторник, что тарифная война должна подтолкнуть федеральное правительство к активным действиям.
«У федерального и провинциальных правительств Канады есть возможность осознать всю важность текущего момента и использовать его для проведения трансформационных политических изменений, — заявил Уайт аналитикам, — и не упустить этот шанс».
Группа экономистов, опрошенных изданием National Post, была в значительной степени едина во мнении о том, какие шаги должно предпринять правительство для стимулирования экономики и ее защиты от политики Трампа.
Каждый из них отметил, что рецепт экономического роста включает (и, как правило, начинается со) снижение налогов: как корпоративного, так и подоходного.
Тим Сарджент, директор по экономическому росту и процветанию Школы государственной политики Университета Калгари, подчеркнул, что эти два налога затрагивают практически каждую сферу экономики. Соответственно, их снижение приведет к повсеместному повышению конкурентоспособности.
**Рост доходов населения**
Несмотря на некоторое робкое снижение подоходного налога в последние десятилетия, экономисты утверждают, что канадцы по-прежнему платят слишком много, и проблема только усугубляется. Сегодня Канада больше, чем любая другая страна G7, полагается на поступления от подоходного налога с физических лиц.
Доля государства в зарплатах канадцев неуклонно растет. Как отметил Джек Минтц, если в 2010 году подоходный налог составлял 11% ВВП, то к 2023 году этот показатель вырос до 13%. В настоящее время именно подоходный налог с физических лиц формирует львиную долю государственных доходов, почти вдвое превышая поступления от любого другого вида федеральных или провинциальных налогов.
Безусловно, правительствам нужны средства на здравоохранение, образование, оборону и другие крупные статьи расходов. Однако, по словам экономистов, крайне важно, чтобы законодатели взимали необходимый минимум и делали это с наименьшим ущербом для экономики.
Дон Драммонд, бывший высокопоставленный чиновник Министерства финансов и главный экономист TD Bank, выстроил четыре основные категории налогов по степени их вреда для экономики (от наибольшего к наименьшему): налог на прибыль корпораций, подоходный налог с физических лиц, отчисления в фонд страхования занятости (EI) и другие налоги на фонд оплаты труда, а затем налоги на потребление, такие как налог на товары и услуги (GST).
Снижение подоходного налога с физических лиц стимулирует рост экономики, поскольку, располагая большими средствами, люди склонны тратить их, инвестировать или направлять на погашение долгов.
Особенно это касается снижения маржинальных налоговых ставок — процента, который удерживается с каждого последующего заработанного доллара, а не со всей суммы дохода. Эксперты считают это важным нюансом, так как именно маржинальная ставка влияет на мотивацию людей больше работать или инвестировать. По сравнению с другими странами G7, в Канаде высокие маржинальные ставки начинают применяться при относительно низком уровне доходов.
Кроме того, снижение подоходного налога помогает предотвратить отток высококвалифицированных специалистов и предпринимателей в другие страны.
**Стимул для крупного бизнеса**
Если у идеи снижения подоходного налога есть политические противники, то попытайтесь убедить общество в необходимости сокращения налогов для корпораций.
Тем не менее экономисты убеждены, что снижение налога на прибыль компаний полезно для экономики и приносит максимальную отдачу. Это поощряет бизнес и снижает долгосрочные затраты на инвестиции в недвижимость, производство и исследования.
Любые меры, ведущие к снижению издержек бизнеса (при условии наличия конкурентных рынков), также должны способствовать повышению производительности труда и дальнейшему сокращению расходов.
Более прибыльные компании обладают высокой ценностью и финансовыми возможностями для поглощения конкурентов. Они также могут платить сотрудникам больше, что приводит к увеличению потребительских расходов и инвестиций, росту налоговых поступлений и снижает риск «утечки мозгов».
Чтобы сделать эти изменения еще более привлекательными, экономисты отмечают, что потеря государственных доходов из-за снижения корпоративного налога смягчается рядом факторов. В частности, растут налоговые поступления от новых инвестиций. Кроме того, меняется поведение бизнеса — например, транснациональные корпорации начинают переводить прибыль в юрисдикции с более низкими ставками.
Короче говоря, снижение корпоративного налога обходится казне не так дорого, как может показаться.
В 2000-2001 годах федеральная ставка налога на прибыль корпораций составляла 28%, что принесло в бюджет 28,3 млрд долларов. Располагая в то время растущими доходами, Оттава начала снижать этот и другие налоги. К 2012 году ставка была сокращена почти вдвое — до нынешних 15%, а сборы составили 36,1 млрд долларов. В прошлом финансовом году, несмотря на сниженную ставку, компании выплатили 97,1 млрд долларов налога.
Как такое возможно? По словам экономистов, здесь играют роль несколько факторов: экономический рост, инструменты бухгалтерского учета международных компаний и более высокая корпоративная прибыль.
Сарджент считает, что Канаде необходимо конкурентное преимущество перед США — главным соперником за инвестиции и производство. Эффективная налоговая система, стимулирующая инвестиции, могла бы стать таким преимуществом.
Ранее Канада имела в этом перевес, однако в последние годы он был утрачен. В 2018 году США снизили федеральную ставку корпоративного налога, в результате чего средняя комбинированная (федеральная и на уровне штатов) ставка составила 25,7%. В Канаде аналогичный комбинированный показатель (федеральный и провинциальный) равен 26,1%.
В исследовании, опубликованном в начале этого года, Минтц и двое его коллег призвали к кардинальным реформам в налоговой политике Канады, утверждая, что текущая система тормозит экономическое развитие. И хотя экономика страны продемонстрировала уверенный рост во втором квартале, общая картина остается менее радужной. По словам Минтца, за последнее десятилетие в Канаде зафиксирован самый медленный рост доходов на душу населения среди стран G7 за последние тридцать лет.
Авторы исследования предлагают федеральному правительству снизить зависимость от налогов, наносящих наибольший ущерб экономике (корпоративный и подоходный), сместив нагрузку на налоги с продаж. Также рассматривается введение нового налога на фонд оплаты труда для работодателей с целью финансирования здравоохранения. Наряду с этим эксперты призывают к сокращению государственных расходов.
Одной из ключевых рекомендаций является резкое снижение налога на прибыль корпораций с нынешних 15% до 10%.
Дуг Портер, главный экономист BMO Financial Group, предложил более осторожный подход, но с похожими идеями: небольшое снижение налога на прибыль корпораций, повсеместное снижение маржинальных ставок подоходного налога и расширение базы налогоплательщиков за счет сокращения некоторых льгот и списаний.
Так или иначе, попытки повысить конкурентоспособность предпринимались и ранее.
Самым известным недавним примером успешного снижения корпоративных налогов является Ирландия.
В 1997 году страна ускорила план по стимулированию экономики, запустив серию реформ, в результате которых за шесть лет ставка корпоративного налога упала с 32% до 12,5%. В Ирландии уже действовали льготные условия для компаний-экспортеров, и экономика уверенно росла. Однако именно масштабное снижение налогов в сочетании с инвестициями в образование стало центральным элементом плана, который привел к появлению «Кельтского тигра» и созданию одной из самых быстрорастущих экономик мира.
**Больше, чем просто снижение налогов**
Экономисты видят необходимость не только в налоговых реформах.
Практически все эксперты и представители бизнеса сходятся во мнении, что торговые барьеры между провинциями — это экономическая угроза, которая бьет по карманам канадцев еще до образования Конфедерации.
По словам Дона Драммонда, создание полноценного канадского экономического союза должно стать важным первым шагом к экономическому росту.
Решение этой проблемы было одним из ключевых элементов экономической программы Марка Карни. Оттава сделала практически все возможное со своей стороны — федеральные барьеры, которые никогда и не были главной преградой, в основном устранены. Однако, несмотря на современные вызовы и Конституцию, которая гласит, что товары из одной провинции должны «беспрепятственно допускаться в каждую из других провинций», региональные правительства продолжают отвергать преимущества внутреннего экономического союза.
Среди экономистов ведутся дискуссии о том, насколько сильный импульс даст устранение межпровинциальных барьеров.
Большинство исследований показывают, что из-за них канадская экономика теряет от 50 до 130 миллиардов долларов в год, или от 1,9% до 4,9% ВВП. Международный валютный фонд недавно подсчитал, что Канада могла бы увеличить свою экономику на 7%, устранив внутренние торговые барьеры. Анализ Deloitte Canada показал, что полная ликвидация этих преград может со временем принести экономике 881 миллиард долларов.
Бенджамин Таль, заместитель главного экономиста CIBC World Markets, считает, что экономика получит важный стимул, если станет более открытой для иностранных инвестиций. Для этого необходимо ослабить ограничения на иностранное владение, упростить нормативно-правовую базу и ускорить процессы одобрения проектов.
Правительство Карни сделало эту задачу приоритетной, открыв, помимо прочего, новое ведомство по крупным проектам. Это часть усилий Оттавы по диверсификации торговли, главная цель которой — удвоить экспорт в страны за пределами США в течение следующего десятилетия.
