Эксперты предупреждают, что последнее чрезмерное снижение процентной ставки центральным банком вряд ли принесет скорое облегчение канадскому рынку ипотечных кредитов с фиксированной ставкой.

В среду Bank of Canada снизил свою процентную ставку сразу на полпункта. После пяти последовательных снижений в 2024 году ключевая ставка на данный момент составляет 3,25%.

Несмотря на существенное снижение стоимости заимствований, привязанной к базовой ставке центрального банка, старший экономист BMO Роберт Кавчич в четверг в своей записке для клиентов предупредил, что фиксированные ставки по ипотечным кредитам в Канаде, возможно, уже и без того достигли своего минимума.

В то время как канадцы, имеющие задолженность с плавающей процентной ставкой, например, по некоторым ипотечным кредитам и кредитным линиям под залог жилья, немедленно ощутят снижение процентных ставок, Кавчич предупредил, что держатели ипотечных кредитов с фиксированной ставкой вряд ли увидят такое же послабление.

Ипотечные кредиты с фиксированной ставкой не реагируют напрямую на процентную ставку Bank of Canada. Изменения базовой ставки влияют на эту сторону рынка косвенно, влияя на доходность облигаций, которую кредиторы используют в качестве прокси для ценообразования своих предложений по фиксированной ипотеке.

Однако на фоне сигналов от Bank of Canada о том, что он намерен замедлить темпы смягчения в 2025 году, Кавчич отметил, что доходность пятилетних облигаций правительства Канады — ключевой фактор популярности пятилетних ипотечных кредитов с фиксированной ставкой — на самом деле выросла в среду.

По его словам, в то время как экономисты ожидают дальнейшего снижения процентных ставок в следующем году, рынки уже заложили в цены еще 50 базисных пунктов смягчения к июню.

Он утверждает, что если только не произойдет резкого изменения ожиданий в отношении Bank of Canada, то вряд ли стоит ожидать еще большего «снижения» доходности пятилетних облигаций.

В более широком смысле, «самый низкий уровень ставок по ипотеке в условиях благополучной экономики, возможно, уже наступил», — сказал Кавчич.

В среду Bank of Canada подчеркнул неопределенность в торговле с Соединенными Штатами (избранный президент Дональд Трамп выдвинул идею введения пошлин на товары Канады после своего вступления в должность) как серьезный вопрос, затрудняющий составление экономических прогнозов.

Эксперты сообщили на этой неделе, что если тарифы в конечном итоге будут введены, как и предполагалось, это нанесет удар по экономике Канады и заставит центральный банк резко снизить учетную ставку, чтобы смягчить удар.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы всегда оставаться в курсе событий.