По прогнозам экспертов, канадский рынок акций продолжит набирать силу в 2024 году, несмотря на сохраняющуюся политическую неопределенность. Однако инвесторам следует приготовиться к большей волатильности и запастись терпением, поскольку темпы роста будут несколько ниже.

По словам Анджело Куркафаса, старшего инвестиционного стратега Edward Jones, есть все основания полагать, что тенденция к повышению продолжится в новом году, несмотря на тарифные угрозы со стороны США и политическую неопределенность в Канаде.

«Если мы сделаем шаг назад и посмотрим на основу... это продолжающийся экономический рост», — сказал Куркафас. «Это рост корпоративной прибыли и перспективы снижения процентных ставок постепенными темпами, и все это сохранится в 2025 году».

В 2024 году сводный индекс S&P/TSX достиг рекордных высот, а по итогам года вырос на 18%.

По прогнозам Куркафаса, рост будет продолжаться еще год, «но, скорее всего, мы увидим рост волатильности и замедление темпов роста».
Несколько рисков могут омрачить темпы роста канадского индекса в 2025 году.

По словам Куркафаса, продолжающиеся тарифные угрозы со стороны Дональда Трампа могут навредить инвестициям в бизнес.

Переоценка некоторых технологических акций на американском рынке также представляет угрозу для рынков, сказал Куркафас.

«Энтузиазм вокруг искусственного интеллекта велик, но оценки немного завышены», - сказал он.

Несмотря на это, многие аналитики считают, что TSX имеет прочный фундамент, обеспечивающий его устойчивый рост.

Рост корпоративных прибылей и доходов по всем направлениям, а также снижение процентных ставок Банком Канады «помогут рынку акций достичь нового рекорда», - говорит Брианна Гарднер, старший менеджер Velocity Investment Partners в Raymond James Ltd.

По ее словам, рост TSX будет поддерживаться высокими ценами, особенно в энергетическом и сырьевом секторах.

Федеральное правительство недавно увеличило инвестиции в канадскую инфраструктуру в попытке увеличить количество единиц жилья в ближайшие годы, что может помочь оживить сырьевой сектор.

Ослабление канадского доллара также может сыграть на руку рынку акций, привлекая в Канаду больше иностранных инвестиций, говорит Гарднер.

Канадский финансовый сектор демонстрирует хорошие показатели и, как ожидается, получит умеренный импульс от предстоящих продлений ипотечных кредитов, что обеспечит сектору дальнейшую прибыльность, сказала она.

Дальнейшее снижение процентных ставок, хотя и меньшее, чем в 2024 году, также подтолкнет рынок акций к росту, сказала Гарднер, «поэтому мы ожидаем большего роста».

По словам Куркафаса, устойчивость потребителей, снижение уровня инфляции и рост заработной платы также работают в пользу канадского индекса, повышая уверенность потребителей и бизнеса.

Куркафас ожидает, что в среднем в 2025 году рост прибыли составит от 10% до 12%, что подтолкнет TSX к росту.

Ожидается, что TSX в этом году будет хуже, чем индекс S&P 500.

По словам Куркафаса, хотя разрыв между двумя индексами сократится, TSX будет расти медленнее - в соответствии с замедлением темпов роста экономики Канады в условиях неопределенности в сфере торговли и экспорта.

Гарднер с этим согласна. Но она добавила, что TSX может показать лучшие результаты во второй половине года, поскольку процентные ставки в Канаде продолжают снижаться, стимулируя потребительские расходы.

«Но пока мы не опустимся до этих уровней, я думаю, что американский фондовый рынок продолжит лидировать до 2025 года, особенно с приходом к власти Трампа и его политикой», - сказала она.

Брайан Мэдден, директор по инвестициям First Avenue Investment Counsel, считает, что в 2025 году «чрезвычайно важно» иметь диверсифицированный портфель.

Мэдден, у которого есть клиенты, инвестирующие как в государственные, так и в частные рынки, сказал, что эталонный мандат на акции для его фонда остается 50 на 50 для инвестиций в США и Канаду. По его словам, это не изменилось за последние несколько кварталов.

Он считает, что активная позиция инвестора - выбор акций, которые неправильно оценены или недооценены, а не постоянный выбор так называемой «великолепной семерки» - может стать залогом роста в ближайшие годы.

Диверсификация классов активов по географическому признаку также может помочь росту, добавил Мэдден.

Мэдден советует инвестировать в отрасли, которые, скорее всего, не будут затронуты тарифами, например, в сектор услуг, который также является крупнейшим сектором экономики страны.

«Другой способ снизить риск - владеть компаниями, обладающими ценовой властью, где они могут переложить стоимость тарифа на себя, не потеряв при этом значительной доли рынка», - сказал он.

«Диверсификация портфеля сделает его устойчивым к различным видам рыночной конъюнктуры и неизбежным спадам и коррекциям, которые вы время от времени наблюдаете».

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы всегда оставаться в курсе событий.